聯(lián)川生物自2006年成立以來專注于基因科技領(lǐng)域，始終秉持“解讀生命密碼，書寫生命故事”的愿景，以自主掌握并創(chuàng)新底層基因技術(shù)為原點(diǎn)，致力于探索及拓展基因技術(shù)在各類場景的應(yīng)用并推動最終產(chǎn)業(yè)化的實(shí)現(xiàn)。
公司現(xiàn)階段主要依托高通量測序技術(shù)和生物信息技術(shù)，為生命科學(xué)和醫(yī)學(xué)研究客戶提供層次豐富、技術(shù)前沿、品質(zhì)穩(wěn)定的科研服務(wù)及解決方案。同時，公司基于底層基因技術(shù)的積累進(jìn)行應(yīng)用場景的遷移，已逐步切入臨床應(yīng)用領(lǐng)域，自主開發(fā)創(chuàng)新的基因檢測醫(yī)療器械，形成“基礎(chǔ)科研與臨床應(yīng)用”一體化布局;另外，公司布局合成生物學(xué)技術(shù)集群，并逐步將DNA合成技術(shù)應(yīng)用于公司的科研服務(wù)、臨床應(yīng)用的相關(guān)業(yè)務(wù)中，且已具備基因合成業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)化的技術(shù)基礎(chǔ)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，公司2019年、2020年、2021年?duì)I收分別為7,861.26萬元、1.52億元、2.05億元;同期對應(yīng)的歸母凈利潤分別為-429.31萬元、2,277.63萬元、3,739.44萬元。
發(fā)行人符合并適用的上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》第二十二條第(一)項(xiàng)規(guī)定：“預(yù)計(jì)市值不低于人民幣10億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣1億元。”
本次擬募資用于基因科技產(chǎn)品及服務(wù)平臺擴(kuò)產(chǎn)升級項(xiàng)目、分子診斷試劑研發(fā)項(xiàng)目、DNA合成平臺研發(fā)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動資金。
公司于2017年5月在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券簡稱“聯(lián)川生物”，證券代碼“871474”;于2020年5月終止掛牌。
截至招股說明書簽署日，發(fā)行人控股股東及實(shí)際控制人為郎秋蕾、周小川。郎秋蕾直接持有發(fā)行人17.23%的股份，并通過控制聯(lián)川投資間接控制發(fā)行人10.32%的股份;周小川直接持有發(fā)行人21.25%的股份;郎秋蕾、周小川合計(jì)控制發(fā)行人48.79%的股份。
聯(lián)川生物坦言公司存在以下風(fēng)險(xiǎn)：
(一)技術(shù)迭代風(fēng)險(xiǎn)
公司所處的行業(yè)是典型的技術(shù)密集型行業(yè)，對技術(shù)創(chuàng)新、多學(xué)科知識融合和產(chǎn)品研發(fā)要求較高，產(chǎn)品研發(fā)周期較長，因此在新產(chǎn)品研發(fā)過程中，公司可能面臨研發(fā)投入成本過高、研發(fā)進(jìn)度緩慢等技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)。公司目前所從事的基因檢測科研服務(wù)的測序方式主要以高通量測序?yàn)橹鳎翌A(yù)期在較長時期內(nèi)高通量測序仍將為行業(yè)主流技術(shù)，但行業(yè)對于新型測序技術(shù)的研發(fā)投入力度較大，已產(chǎn)生了單分子測序技術(shù)、納米孔測序技術(shù)等，公司也布局了相應(yīng)的技術(shù)平臺。未來若公司不能及時跟蹤、掌握并正確分析新技術(shù)、新材料或新工藝對行業(yè)的影響并采取恰當(dāng)應(yīng)對措施，無法及時完成原有服務(wù)和產(chǎn)品的升級換代，或者研發(fā)與生產(chǎn)不能滿足市場的要求，將對未來公司行業(yè)競爭力及持續(xù)盈利能力產(chǎn)生不利影響。
(二)新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)失敗風(fēng)險(xiǎn)
由于基因行業(yè)具有技術(shù)水平高、發(fā)展變化快的特點(diǎn)，公司密切關(guān)注行業(yè)技術(shù)發(fā)展，重視研發(fā)投入，報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)費(fèi)支出分別為1,469.68萬元、2,247.57萬元、3,088.73萬元，占營業(yè)收入比例分別為18.70%、14.74%、15.10%。
但是，在研發(fā)過程中，研發(fā)團(tuán)隊(duì)、管理水平、技術(shù)路線選擇都會影響新技術(shù)和新產(chǎn)品研發(fā)的成敗。如果公司在投入大量研發(fā)經(jīng)費(fèi)后，無法研發(fā)出具有商業(yè)價(jià)值、符合市場需求的產(chǎn)品或技術(shù)，將給公司的盈利能力帶來不利影響。
(三)市場競爭加劇的風(fēng)險(xiǎn)
公司所處的基因行業(yè)屬于發(fā)展較快的高科技行業(yè)之一，隨著高通量測序技術(shù)的快速發(fā)展，市場環(huán)境逐漸成熟，國家政策逐步放開，特別是國內(nèi)基因行業(yè)成熟產(chǎn)品和服務(wù)的競爭變得愈發(fā)激烈。在這種激烈的競爭環(huán)境下，如果公司不能在服務(wù)質(zhì)量、技術(shù)水平、銷售模式、營銷網(wǎng)絡(luò)、人才培養(yǎng)等方面持續(xù)提升，將導(dǎo)致公司競爭力減弱。若公司不能持續(xù)擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，或不能合理安排人員和資產(chǎn)投入，提高運(yùn)營效率、控制運(yùn)營成本，將導(dǎo)致毛利率和凈利率下滑，對公司未來業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
(四)行業(yè)監(jiān)管政策及標(biāo)準(zhǔn)變化的風(fēng)險(xiǎn)
生命科學(xué)與生物技術(shù)行業(yè)面向科學(xué)前沿并服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)社會，我國政府已經(jīng)出臺了一系列產(chǎn)業(yè)政策促進(jìn)生命科學(xué)與生物技術(shù)行業(yè)的科研創(chuàng)新及產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。公司的基因檢測科研服務(wù)業(yè)務(wù)雖然不受醫(yī)療行業(yè)監(jiān)管，但未來發(fā)展基因檢測技術(shù)在臨床醫(yī)學(xué)方向的應(yīng)用，以及開發(fā)基因檢測相關(guān)的儀器與試劑產(chǎn)品，須接受各級衛(wèi)生、藥監(jiān)部門的行業(yè)監(jiān)管。2014年以來，國家出臺了一系列舉措，對基于高通量測序技術(shù)的基因檢測服務(wù)行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管和規(guī)范。這些政策有利于該行業(yè)的有序規(guī)范和健康成長，同時也要求公司在生產(chǎn)、經(jīng)營、使用醫(yī)療器械產(chǎn)品和提供臨床檢測服務(wù)的過程中嚴(yán)格遵守國家相關(guān)法律法規(guī)，密切關(guān)注監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策的變化，主要包括監(jiān)督檢查、生產(chǎn)經(jīng)營和執(zhí)業(yè)許可等方面。
盡管在未來可預(yù)期的一段時間內(nèi)，我國產(chǎn)業(yè)政策將繼續(xù)大力扶持生命科學(xué)與生物技術(shù)行業(yè)的發(fā)展，但仍可能由于國內(nèi)外政治經(jīng)濟(jì)形勢變化、宏觀經(jīng)濟(jì)波動、技術(shù)更迭等因素，造成產(chǎn)業(yè)政策的不利改變，對公司的長期穩(wěn)定經(jīng)營造成一定的政策風(fēng)險(xiǎn)。同時，公司如果不能持續(xù)滿足國家監(jiān)督管理部門的有關(guān)規(guī)定和政策要求，則存在被相關(guān)部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)，亦將給公司生產(chǎn)經(jīng)營帶來不利影響。
(五)發(fā)行人業(yè)務(wù)發(fā)展資金需求較大，短期內(nèi)可能無法現(xiàn)金分紅的風(fēng)險(xiǎn)
報(bào)告期內(nèi)，公司營業(yè)收入在基因檢測科研服務(wù)發(fā)展的帶動下快速增長，2019年至2021年的年復(fù)合增長率達(dá)61.33%，且隨著執(zhí)行中、新簽訂與接洽中基因檢測科研服務(wù)訂單的持續(xù)增加，公司營業(yè)收入有望繼續(xù)較快增長，預(yù)計(jì)將在未來產(chǎn)生大量的營運(yùn)資金需求;同時，公司為保持研發(fā)創(chuàng)新能力，鞏固基因檢測科研服務(wù)的競爭優(yōu)勢，開拓分子診斷產(chǎn)品市場，探索合成生物學(xué)等前沿基因技術(shù)的應(yīng)用場景，需要持續(xù)進(jìn)行基礎(chǔ)性技術(shù)的研究，還可能在必要情況下，通過技術(shù)合作或?qū)嵤┊a(chǎn)業(yè)并購等方式進(jìn)一步增強(qiáng)研發(fā)實(shí)力，因此亦要求充足的資金準(zhǔn)備。
公司目前規(guī)模有限，報(bào)告期內(nèi)主要通過銀行借款、股權(quán)融資的方式滿足營運(yùn)資金需求和持續(xù)性資本性支出。因此，隨著未來資金需求的進(jìn)一步提高，若公司無法及時籌措充足的資金，將可能無法滿足業(yè)務(wù)經(jīng)營需要和支持公司戰(zhàn)略的良好實(shí)施，從而對公司競爭力產(chǎn)生不利影響。同時，鑒于資金需求較大，發(fā)行人短期內(nèi)存在無法現(xiàn)金分紅的風(fēng)險(xiǎn)。
(六)新冠疫情風(fēng)險(xiǎn)
雖然目前國內(nèi)疫情防控情況整體穩(wěn)定，但如果后續(xù)我國疫情出現(xiàn)反復(fù)，或全球疫情難以控制并對我國經(jīng)濟(jì)造成較大影響，可能對公司的經(jīng)營造成不利影響。(陳蒙蒙)
關(guān)鍵詞： 基因科技領(lǐng)域 基因檢測醫(yī)療器械 聯(lián)川生物募資 臨床應(yīng)用領(lǐng)域
