上市銀行“補血”忙，繼江蘇銀行之后，上市銀行再現配股募資。1月22日晚，寧波銀行發布公告稱，擬配股募資不超過120億元，本次配股募集資金扣除相關發行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。

進入2021年，上市銀行再融資步伐按下“加速鍵”，僅1月份，就有郵儲銀行、上海銀行、寧波銀行等銀行在“補血”方面有所進展。

寧波銀行擬配股融資120億元

根據寧波銀行發布的配股預案，擬融資不超過120億元(含120億元)，用于補充核心一級資本，提升資本充足率。此次配股比例僅為每10股配售1股。

寧波銀行稱，最終配股價格將參考公司股票在二級市場的價格、市盈率及市凈率等估值指標，并綜合考慮公司的發展前景與股東利益等因素。截至1月25日收盤，寧波銀行股價為37.62元/股。

中泰證券指出，參考近十年上市銀行配股情況，寧波銀行配股比例0.1相對較低;過去上市銀行的平均配股價較市價折價約為35%，認購比例在97%左右。

對于寧波銀行再融資的原因，中泰證券認為，一是公司在高速增長的通道上，需要核心資本支持，確保其增長的持續性。核心資本未來會是中小銀行的核心競爭力。二是存在納入系統重要性銀行的可能性，對核心一級資本充足率要求提高。三是利潤補充資本的能力受到監管限制。監管對銀行利潤釋放的有一定影響，從而影響銀行資本的內生補充。四是配股是公司目前狀況的最優融資方案之一，能最優和較快補充核心一級資本。

數據顯示，截至2020年9月30日，寧波銀行核心一級、一級資本和總資本充足率分別為9.37%、10.75%、14.76%。

中泰證券指出，此次寧波銀行配股對核心一級資本充足率提升1.12個百分點。公司擬配股6億股，募資不超120億元，靜態測算，核心一級資本充足率將較2020年三季度提升1.12個百分點至10.49%，資本大幅夯實。

中銀證券認為，此次配股方案的出臺是寧波銀行根據自身業務發展需求，以及未來銀行核心一級資本金要求提升的前瞻性判斷所作出的決定。

“在2020年上半年疫情沖擊下，監管鼓勵金融機構加大實體經濟融資支持力度，一定程度上影響行業2020年盈利能力，減弱內源性資本補充實力。此外，近期國內系統重要性銀行征求意見稿落地，寧波銀行存在被納入系統重要性銀行的可能性，將會對其核心一級資本充足率提升更高的要求。”中銀證券表示。

中信建投也持有類似觀點。其認為，此次寧波銀行配股后核心一級資本充足度將提升到10.49%，完全滿足當前的監管要求。即使未來寧波銀行納入系統重要性銀行管理，基于其體量預計附加要求為0.50%左右，疊加附加要求后寧波銀行核心一級仍將滿足監管要求。

上市銀行“補血”步伐加快

進入2021年，上市銀行再融資步伐加快，多家銀行緊鑼密鼓地推進，僅今年1月份，除了寧波銀行之外，還有包括郵儲銀行、上海銀行等銀行在“補血”方面有所進展。

1月8日，郵儲銀行發布公告，定增預案已經獲得銀保監會批準：擬向大股東郵政集團定向增發54.05億股A股股票，募集資金不超過300億元人民幣。

1月21日，上海銀行披露公開發行A股可轉換公司債券募集說明書和發行公告等文件，擬公開發行可轉債募集資金200億元，用于支持公司未來業務發展，并在轉股后補充公司核心一級資本。

興業研究在此前研報中指出，2020年，受到資產高速擴張和為實體減負雙重影響，商業銀行資本金短缺壓力進一步凸顯：核心資本方面，上市城農商行通過IPO、可轉債、定增、配股等多種方式補充，當年完成資金募集575億，雖有一些突破，但仍顯捉襟見肘，核心資本依然極具挑戰。

興業研究稱，展望2021年，補充資本金仍然極為迫切，核心一級資本將是最主要看點：上市銀行將各自突圍，多措并舉。

中泰證券認為，銀行權益類資本補充的規模總體可控，銀行個體資本壓力差異性加大，資本結構和融資方式更多元化。

其表示，對于銀行資本補充類型，股份行與城商行未來以補充核心一級資本為主;大行資本補充以其他一級、二級資本為主。對于銀行資本補充方式，其認為核心一級資本(權益)補充的約束條件最大，目前以定增和可轉債為主，未來配股有可能成為新的選擇。