從2004年趙丹陽(yáng)發(fā)起陽(yáng)光私募時(shí)至今已經(jīng)17年，“陽(yáng)光私募”一詞當(dāng)時(shí)還帶著諸多神秘色彩。近年來(lái)，隨著公募、券商人才紛紛奔向私募，陽(yáng)光私募獲得迅猛發(fā)展。如今私募基金資產(chǎn)管理規(guī)模超過(guò)17萬(wàn)億元，百億級(jí)私募不斷涌現(xiàn)，已經(jīng)成為資管行業(yè)的重要力量。

在魚(yú)龍混雜的資管行業(yè)中，挑選出真正質(zhì)量高的證券類私募產(chǎn)品并不容易。對(duì)于高凈值投資者，如果想間接分享股市的收益，如何選到靠譜的證券私募產(chǎn)品呢?

對(duì)此，深圳一家券商機(jī)構(gòu)部人士對(duì)記者分析稱，“一般來(lái)說(shuō)，可以從風(fēng)險(xiǎn)、收益、流動(dòng)性的角度來(lái)挑選陽(yáng)光私募產(chǎn)品。私募的評(píng)價(jià)指標(biāo)非常多，一般選取最重要的幾個(gè)來(lái)分析，包括年化收益率、最大回撤率、風(fēng)控指標(biāo)，這些是定量指標(biāo)。定性指標(biāo)則包括基金投研團(tuán)隊(duì)、基金經(jīng)理背景等。投研團(tuán)隊(duì)的人員背景、年齡、成熟度都比較重要，而對(duì)于基金經(jīng)理的評(píng)價(jià)則包括專業(yè)背景、投資經(jīng)驗(yàn)、過(guò)往業(yè)績(jī)、投資風(fēng)格等。”

“基金經(jīng)理是否做到知行合一也很重要。”深圳一家第三方財(cái)富高管對(duì)記者坦言，“有的基金經(jīng)理宣稱自己是價(jià)值投資者，通過(guò)基本面精選個(gè)股來(lái)獲取收益。然而，如果仔細(xì)分析他的交易數(shù)據(jù)，會(huì)發(fā)現(xiàn)很可能是通過(guò)高換手、消息來(lái)獲利，持股時(shí)間也比較短，這類基金經(jīng)理就很難管理規(guī)模大的產(chǎn)品。”

公募基金追求相對(duì)收益，而陽(yáng)光私募追求絕對(duì)收益，如果拉長(zhǎng)到過(guò)去5年的數(shù)據(jù)顯示，陽(yáng)光私募的收益總體并不亞于公募基金。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，與當(dāng)前市場(chǎng)風(fēng)格相匹配的陽(yáng)光私募才能在市場(chǎng)上獲得較高的絕對(duì)收益。因此，投資者需要根據(jù)陽(yáng)光私募的投資策略，來(lái)判斷與當(dāng)前或者未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)格是否匹配。 (記者 陳燕青)