近日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從相關(guān)渠道獲悉，今年一季度，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額為1324.5億元，同比增加330.7億元，增長33.3%。其中，人身險(xiǎn)公司達(dá)905億元，占比68%。
良好的投資收益成為拉動(dòng)險(xiǎn)企利潤增長的引擎。記者獲悉，一季度保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益共計(jì)2987億元，是險(xiǎn)企預(yù)計(jì)利潤的兩倍有余。多家龍頭上市險(xiǎn)企在一季報(bào)中也提到，今年一季度投資收益大增拉動(dòng)利潤增長。
人身險(xiǎn)公司利潤增長最快
人身險(xiǎn)公司仍是貢獻(xiàn)行業(yè)利潤的主力。今年一季度，保險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤總額1324.5億元，同比增長33%。其中，產(chǎn)險(xiǎn)公司243.6億元，增加49億元，增長25%，占比18.4%;人身險(xiǎn)公司905億元，增加219億元，增長32%，占比68.3%;再保險(xiǎn)公司25億元，增長747%;資產(chǎn)管理公司40.6億元，增長22%。
投資收益持續(xù)拉動(dòng)險(xiǎn)企凈利增長，一季度保險(xiǎn)公司資金運(yùn)用收益共計(jì)2987億元，是險(xiǎn)企預(yù)計(jì)利潤的兩倍有余。一季報(bào)也顯示，多家上市險(xiǎn)企投資收益大幅增長。
中國人壽在季報(bào)中提到，2021年第一季度，公司結(jié)合市場(chǎng)情況，將戰(zhàn)略配置與戰(zhàn)術(shù)操作有機(jī)結(jié)合，發(fā)揮內(nèi)外部管理人優(yōu)勢(shì)，豐富固收品種，主動(dòng)管理權(quán)益類敞口，不斷優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)。一季度公司實(shí)現(xiàn)總投資收益651.12億元，同比增長43.3%，總投資收益率為6.44%;凈投資收益達(dá)413.95億元。
同樣，中國人保提到，公司一季度利潤表項(xiàng)目下的“投資收益”179.95億元，同比增長36.7%。“公司加強(qiáng)市場(chǎng)趨勢(shì)研判，做好資產(chǎn)配置動(dòng)態(tài)調(diào)整，債券投資優(yōu)選配置時(shí)點(diǎn)，把握投資機(jī)會(huì)，不以信用下沉為代價(jià)博取高收益;權(quán)益投資積極把握行業(yè)和個(gè)股投資機(jī)會(huì)，不斷優(yōu)化持倉結(jié)構(gòu)，取得較好投資業(yè)績(jī)”。
此外，一季度新華保險(xiǎn)投資收益為195.58億元，同比增長57.8%，增長原因?yàn)橥顿Y資產(chǎn)買賣價(jià)差收益增加。
今年一季度權(quán)益市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩行情，一月份，A股市場(chǎng)、港股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅上揚(yáng)，春節(jié)后(2月18日后)，市場(chǎng)權(quán)重股出現(xiàn)重挫，部分險(xiǎn)資重倉股出現(xiàn)大幅回撤，險(xiǎn)資投資緣何仍出現(xiàn)較好的增長?
對(duì)此，一家中型險(xiǎn)企資管部相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，主要原因是險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)適度兌現(xiàn)收益所致。“公司一季度貫徹穩(wěn)健均衡配置戰(zhàn)略，開展股票、不動(dòng)產(chǎn)投資能力建設(shè)工作，提升多渠道投資能力，滿足日益擴(kuò)大的資產(chǎn)管理規(guī)模和穩(wěn)健適度的投資回報(bào)要求”。
從行業(yè)層面來看，一季度險(xiǎn)資適度兌現(xiàn)投資收益的跡象也很明顯。記者獲悉，今年一季度，險(xiǎn)資股票與證券投資基金投資余額占比分別較年初(1月1日)下滑了0.73個(gè)百分點(diǎn)、0.26個(gè)百分點(diǎn)。而去年后半年以來，險(xiǎn)資權(quán)益投資占比連續(xù)多月呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)。
險(xiǎn)企承保利潤仍有待提升
保險(xiǎn)公司利潤主要來源于承保利潤與投資收益，今年一季度，險(xiǎn)企投資收益增長良好，承保利潤則相形見絀。
以產(chǎn)險(xiǎn)公司為例，今年一季度，產(chǎn)險(xiǎn)公司承保利潤僅為34.59億元，同比減少25.93億元，下降42.84%，承保利潤率僅為1.19%。
從不同險(xiǎn)種來看，一季度機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)(行業(yè)簡(jiǎn)稱“車險(xiǎn)”)承保利潤為26.30億元，同比大幅減少68.67億元，下降72.31%，承保利潤率1.44%;意外險(xiǎn)為-1.37億元，減少0.86億元，承保利潤率為-1.01%;健康險(xiǎn)為-7.59億元，增加5.63億元，承保利潤率為-2.76%。
車險(xiǎn)是產(chǎn)險(xiǎn)行業(yè)第一大險(xiǎn)種，但受車險(xiǎn)綜改等諸多因素影響，車險(xiǎn)承保利潤持續(xù)承壓。自去年9月3日銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于實(shí)施車險(xiǎn)綜合改革的指導(dǎo)意見》(行業(yè)簡(jiǎn)稱“車險(xiǎn)綜改”)以來，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)保費(fèi)受到車險(xiǎn)綜改拖累，多月增速出現(xiàn)環(huán)比與同比下滑，承保利潤也持續(xù)走低。
今年3月26日，中國銀保監(jiān)會(huì)召開的車險(xiǎn)綜合改革半年工作會(huì)議指出，半年來，“降價(jià)、增保、提質(zhì)”的階段性目標(biāo)初見成效，基本符合改革預(yù)期。消費(fèi)者獲得感明顯增強(qiáng)，車險(xiǎn)綜改半年累計(jì)減費(fèi)讓利達(dá)900億元。89%的保單簽單保費(fèi)下降，其中保費(fèi)降幅超過30%的保單占比達(dá)到64%。車險(xiǎn)綜改后，三責(zé)險(xiǎn)平均保額由改革前的89萬元提升到133萬元。
泰康在線副總裁左衛(wèi)東對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，車險(xiǎn)綜改后，車險(xiǎn)市場(chǎng)保費(fèi)規(guī)模下降。千億元級(jí)保費(fèi)的減少，就是讓利給消費(fèi)者的。從成本結(jié)構(gòu)看，對(duì)險(xiǎn)企來說，這次改革帶來的直接結(jié)果是賠付率上升、費(fèi)用率下降，改變了車險(xiǎn)的成本結(jié)構(gòu)。改革后，公司沒有更多費(fèi)用給中介，迫使保險(xiǎn)公司提升經(jīng)營能力降低管理成本。(蘇向杲)
