在財(cái)富管理日益興盛的當(dāng)下，基金代銷(xiāo)已成為銀行增加中間收入的重要組成部分。11月10日,中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”)披露最新的三季度基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)公募基金保有規(guī)模前100強(qiáng)名單。
在三季度基金代銷(xiāo)榜單中，銀行依舊穩(wěn)居C位。在保有規(guī)模上，銀行仍占據(jù)基金代銷(xiāo)的“半壁江山”，無(wú)論是以“股票+混合公募基金”為代表的權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模，還是非貨幣基金保有規(guī)模，占比均超過(guò)50%。
不過(guò)，部分位次發(fā)生了調(diào)動(dòng)，交通銀行超過(guò)了農(nóng)業(yè)銀行位居第七位。權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模方面，交通銀行達(dá)到2651億元，環(huán)比增長(zhǎng)8.87%；非貨幣基金保有規(guī)模方面，該行環(huán)比上漲4.8%至2840億元。
在財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮看來(lái)，相較于其他基金代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)，銀行具備網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，客戶(hù)黏性比較高，對(duì)存款或理財(cái)用戶(hù)進(jìn)行引導(dǎo)能夠促進(jìn)用戶(hù)規(guī)模投資轉(zhuǎn)化、增加銀行的代收收入。招商銀行零售用戶(hù)規(guī)模較大，業(yè)務(wù)靈活性較強(qiáng)，所以位于基金代銷(xiāo)榜單前列，而具體銀行位次之間的變化，可能與獲客、業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)方式轉(zhuǎn)變有關(guān)。
銀行雖在基金代銷(xiāo)保有規(guī)模處于優(yōu)勢(shì)地位，但三季度不少銀行權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模卻出現(xiàn)縮水態(tài)勢(shì)。在權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模上榜前十名的8家銀行中，除交通銀行、民生銀行略有上升外，其余銀行均出現(xiàn)了不同程度的下降。
不過(guò)，從行業(yè)情況來(lái)看，權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模縮水的并非只有銀行，中信證券、華泰證券、廣發(fā)證券等也均分別減少了7.52%、23.73%、6.24%。整體來(lái)看，相較于二季度，三季度權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模略有回落，100家代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模共計(jì)61572億元，環(huán)比減少了0.02%。
郭施亮表示，三季度權(quán)益類(lèi)基金的保有規(guī)模略有回落應(yīng)該是市場(chǎng)環(huán)境因素。三季度整個(gè)市場(chǎng)處于震蕩下行走勢(shì)，特別是白馬股調(diào)整力度比較大，不僅僅是普通投資者，一些明星基金的專(zhuān)業(yè)投資者收益也不是很樂(lè)觀，所以權(quán)益類(lèi)基金的保有規(guī)模略有回落很大程度上與資本市場(chǎng)的降溫有關(guān)。
中國(guó)(香港)金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英進(jìn)一步指出，二季度之后整體權(quán)益市場(chǎng)進(jìn)入了調(diào)整期，加之經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)，使得部分投資者對(duì)購(gòu)買(mǎi)權(quán)益類(lèi)基金持觀望態(tài)度。
銀行雖仍是基金代銷(xiāo)的主力軍，但隨著互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)等獨(dú)立銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的快速成長(zhǎng)，也面臨著不小的挑戰(zhàn)。根據(jù)中基協(xié)此前發(fā)布的各渠道公募基金銷(xiāo)售保有規(guī)模占比數(shù)據(jù)來(lái)看，2015-2019年間，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷(xiāo)的占比數(shù)據(jù)均呈現(xiàn)下滑，其中商業(yè)銀行占比由25.22%降至23.59%，而獨(dú)立基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)由2.14%升至11.03%。
而僅就2021年三季度來(lái)看，在權(quán)益類(lèi)基金保有規(guī)模整體下降的情況下，螞蟻基金、天天基金三季度保有規(guī)模仍實(shí)現(xiàn)環(huán)比上漲，分別上漲了3.43%、9.65%。而在非貨幣市場(chǎng)基金的保有規(guī)模中，螞蟻基金以11954億元位居第一。
在王紅英看來(lái)，未來(lái)基金代銷(xiāo)仍會(huì)呈現(xiàn)多元化格局，商業(yè)銀行要提高代銷(xiāo)規(guī)模，首先要建立比較好的激勵(lì)制度；其次要利用金融科技的手段大力發(fā)展App等互聯(lián)網(wǎng)金融銷(xiāo)售方式；此外，還要提升投資者教育方式，從而進(jìn)一步提高銷(xiāo)售份額。
郭施亮也認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售平臺(tái)的費(fèi)率優(yōu)勢(shì)較為明顯、頁(yè)面功能比較完善、便捷度較高，銀行在獲客成本上比較有優(yōu)勢(shì)，如果降低費(fèi)率，在功能引導(dǎo)、頁(yè)面引導(dǎo)方面能迎合互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，則會(huì)持續(xù)鞏固基金代銷(xiāo)地位。
( 作者：孟凡霞 李海顏編輯：王擎宇 )
