廣州市中級人民法院對全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，責(zé)令康美藥業(yè)股份有限公司因年報等虛假陳述侵權(quán)賠償證券投資者損失24.59億元，原董事長、總經(jīng)理馬興田及5名直接責(zé)任人員、正中珠江會計師事務(wù)所及直接責(zé)任人員承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，13名相關(guān)責(zé)任人員按過錯程度承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

該案是新《證券法》確立中國特色證券特別代表人訴訟制度后的首單案件，是迄今為止法院審理的原告人數(shù)最多、賠償金額最高的上市公司虛假陳述民事賠償案件。中國人民大學(xué)商法研究所所長劉俊海表示，康美藥業(yè)案件在投資者權(quán)益保護歷史上，具有里程碑意義，有助于提高上市公司的質(zhì)量，真正讓上市公司胸懷對投資者的感恩之心、胸懷對法律的信仰之心、胸懷對風(fēng)險的敬畏之心，優(yōu)化資本市場生態(tài)環(huán)境。

一審判決落地：康美承擔(dān)24億賠償

廣州市中級人民法院對全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，責(zé)令康美藥業(yè)股份有限公司因年報等虛假陳述侵權(quán)賠償證券投資者損失24.59億元，原董事長、總經(jīng)理馬興田及5名直接責(zé)任人員、正中珠江會計師事務(wù)所及直接責(zé)任人員承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，13名相關(guān)責(zé)任人員按過錯程度承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

2020年5月13日，因康美藥業(yè)在年報和半年報中存在虛假記載和重大遺漏，中國證監(jiān)會對該公司和21名責(zé)任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。今年2月18日，中國證監(jiān)會又對負責(zé)康美藥業(yè)財務(wù)審計的正中珠江會計所和相關(guān)責(zé)任人員進行了行政處罰。4月8日，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司受部分證券投資者的特別授權(quán)，向廣州中院申請作為代表人參加訴訟。經(jīng)最高人民法院指定管轄，廣州中院適用特別代表人訴訟程序，對這起全國首例證券集體訴訟案進行了公開開庭審理。

法院查明，康美藥業(yè)披露的年度報告和半年度報告中，存在虛增營業(yè)收入、利息收入及營業(yè)利潤，虛增貨幣資金和未按規(guī)定披露股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易情況，正中珠江會計所出具的財務(wù)報表審計報告存在虛假記載，均構(gòu)成證券虛假陳述行為。經(jīng)專業(yè)機構(gòu)評估，投資者實際損失為24.59億元。

法院認為，康美藥業(yè)在上市公司年度報告和半年度報告中進行虛假陳述，造成了證券投資者投資損失，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。馬興田、許冬瑾等組織策劃財務(wù)造假，應(yīng)對投資者實際損失承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。正中珠江相關(guān)審計人員違反執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，導(dǎo)致財務(wù)造假未被審計發(fā)現(xiàn)，應(yīng)承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任。部分公司高級管理人員雖未直接參與造假，但簽字確認財務(wù)報告真實性，應(yīng)根據(jù)過失大小承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

根據(jù)證券法和最高人民法院有關(guān)司法解釋的規(guī)定，中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司作為5.5萬余名投資者的特別代表人參加集體訴訟。

此前已被證監(jiān)會行政處罰

根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查核實，2016年至2018年期間，康美藥業(yè)累計虛增營業(yè)收入291.28億元，累計虛增營業(yè)利潤41.01億元，累計多計利息收入5.1億元。同期，康美藥業(yè)還累計虛增貨幣資金886.8億元。

基于康美藥業(yè)財務(wù)造假的事實，證監(jiān)會于2020年5月14日公布了對康美藥業(yè)的行政處罰及市場禁入決定。對康美藥業(yè)責(zé)令改正，給予警告，并處以60萬元罰款，對21名責(zé)任人員處以90萬元至10萬元不等罰款，對6名主要責(zé)任人采取10年至終身證券市場禁入措施。相關(guān)中介機構(gòu)涉嫌違法違規(guī)行為正在行政調(diào)查審理程序中。同時，證監(jiān)會已將康美藥業(yè)及相關(guān)人員涉嫌犯罪行為移送司法機關(guān)。

在新《證券法》修訂之前，由于證監(jiān)會行政處罰只能對康美藥業(yè)處以“60萬”頂格罰款，如此惡劣的財務(wù)造假，違法成本卻極低，對違法者震懾力極為有限。而證券集體訴訟制度的建立，將成為打擊財務(wù)造假，提升虛假信息披露違法成本的重要武器。證監(jiān)會表示，康美藥業(yè)公司2016年至2018年連續(xù)3年有預(yù)謀、有組織、系統(tǒng)性實施財務(wù)造假約300億，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，性質(zhì)特別嚴重，社會影響惡劣，踐踏法治，對市場和投資者毫無敬畏之心，嚴重損害了投資者的合法權(quán)益，嚴重破壞資本市場健康生態(tài)。投資者保護機構(gòu)充分響應(yīng)市場呼聲，依法接受投資者委托，作為代表人參加康美藥業(yè)代表人訴訟。證監(jiān)會對此表示支持，并將依法對投資者保護機構(gòu)參與訴訟工作進行監(jiān)督，切實保障投資者合法權(quán)益。

彼時證監(jiān)會相關(guān)負責(zé)人對康美藥業(yè)60萬元罰單一事作出回應(yīng)，表示行政處罰不會是本案終點，證監(jiān)會將繼續(xù)配合司法機關(guān)對康美藥業(yè)案進行查處，相關(guān)人員將受到刑事追責(zé)。”該負責(zé)人稱，民事追責(zé)機制亦將發(fā)揮作用，將綜合運用行政執(zhí)法、刑事追責(zé)、民事賠償體系，切實提升市場違法成本。

康美原實控人馬興田被提起公訴

11月2日晚間，*ST康美公告稱，10月27日，廣東省佛山市人民檢察院指控馬興田犯違規(guī)披露、不披露重要信息罪、挪用資金罪、操縱證券市場罪，向廣東省佛山市中級人民法院提起公訴。

同時，廣東省佛山市人民檢察院還指控馬興田犯單位行賄罪，于同日立案審理。據(jù)起訴書，被告人馬興田等為謀求不正當(dāng)利益，分別于2005年至2009年、2007年至2012年向陳某、鐘某、萬某行賄。

據(jù)*ST康美公告，馬興田的上述違法行為均發(fā)生在10年前，2013年以后未再出現(xiàn)同類問題。馬興田此前已因涉嫌違規(guī)披露、不披露重要信息罪被公安機關(guān)采取強制措施。

*ST康美認為，上述事項不會對公司正常運營及本年度業(yè)績造成影響。公司業(yè)已啟動合規(guī)體系建設(shè)項目，通過強化合規(guī)建設(shè)等措施進一步防范公司相關(guān)法律風(fēng)險。

目前*ST康美已經(jīng)進入破產(chǎn)重整程序。11月2日晚間，*ST康美披露了重整投資人招募進展。截至目前，廣州醫(yī)藥集團有限公司代表廣東神農(nóng)氏企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（簡稱“神農(nóng)氏”）向*ST康美重整管理人提交了《重整投資方案》。根據(jù)《重整投資方案》，參與本次重整的投資人擬向*ST康美投入不超過65億元。后續(xù)將與投資人談判簽訂《重整投資協(xié)議》。

根據(jù)此前的公告，馬興田實際控制的普寧市康淳藥業(yè)有限公司和普寧康都藥業(yè)有限公司，非經(jīng)營性占用*ST康美資金余額合計94.81億元。根據(jù)最新公告，目前還有68億元尚待歸還。

今年前三季度，*ST康美實現(xiàn)營業(yè)收入30.86億元，同比下滑22.3%；虧損10.25億元，去年同期為虧損23.72億元。