近期監(jiān)管部門對(duì)于私募行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加碼，前期有證券私募、股權(quán)私募不斷收到罰單，而近期量化對(duì)沖私募基金因?yàn)槿諆?nèi)回轉(zhuǎn)交易涉及到操縱50ETF、100ETF、180ETF等指數(shù)基金被監(jiān)管部門處罰。
10月11日，證監(jiān)會(huì)對(duì)北京禮一投資、濟(jì)南華爾泰富投資、北京泛涵投資、青島東海恒信投資等私募基金開出了行政處罰決定書，主要是因?yàn)槿諆?nèi)回轉(zhuǎn)交易涉及到操縱50ETF等指數(shù)基金。
四家量化對(duì)沖私募被證監(jiān)會(huì)開出罰單
近期監(jiān)管部門對(duì)于私募行業(yè)的監(jiān)管力度不斷加碼，2018年10月11日，證監(jiān)會(huì)對(duì)北京禮一投資、濟(jì)南華爾泰富投資、北京泛涵投資、青島東海恒信投資等私募基金開出了行政處罰決定書，主要因?yàn)槿諆?nèi)回轉(zhuǎn)交易涉及到操縱50ETF、100ETF、180ETF等指數(shù)基金而被開出罰單。
其中北京禮一投資和深圳禮一投資(以下合稱禮一投資)大股東同為林偉健，工作人員完全相同，共同控制使用“深圳禮一投資有限公司-禮一量化套利一期證券投資基金”等10個(gè)賬戶，控制賬戶組在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行50ETF相互交易，影響50ETF交易量，變相進(jìn)行50ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利，構(gòu)成操縱證券市場行為。證監(jiān)會(huì)決定對(duì)北京禮一投資、深圳禮一投資處以100萬元罰款;時(shí)為北京禮一投資、深圳禮一投資法定代表人、控股股東、董事長林偉健是直接負(fù)責(zé)的主管人員，對(duì)林偉健給予警告，并處以30萬元罰款。
同日證監(jiān)會(huì)還對(duì)濟(jì)南華爾泰富投資開出行政處罰決定書。經(jīng)查明，華爾泰富控制使用“千石資本-華爾泰富量化對(duì)沖1號(hào)等3個(gè)賬戶組，在2015年6月15日至7月31日操縱期間，賬戶組有29個(gè)交易日在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行100ETF相互交易。華爾泰富的上述行為構(gòu)成操縱證券市場的行為，對(duì)此沒收華爾泰富違法所得2063.4萬元元，并處以2063.4萬元罰款;同時(shí)對(duì)時(shí)玉祥給予警告，并處以30萬元罰款;對(duì)田相永給予警告，并處以30萬元罰款。時(shí)玉祥，時(shí)為華爾泰富實(shí)際控制人;田相永，時(shí)任華爾泰富總經(jīng)理，華爾泰富量化對(duì)沖1號(hào)產(chǎn)品交易員。
北京泛涵投資也收到了罰單，泛涵投資控制使用“泛涵康元1號(hào)私募證券投資基金”等5個(gè)賬戶組，在2015年6月15日至8月14日期間，泛涵投資在36個(gè)交易日，控制賬戶組在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行50ETF相互交易，50ETF成交總額為352.8億元，單一賬戶或賬戶之間50ETF相互交易總額為7.33億元，影響50ETF交易量，對(duì)此對(duì)泛涵投資處以100萬元罰款;對(duì)陳支左給予警告，并處以30萬元罰款;對(duì)陳美花給予警告，并處以30萬元罰款。陳支左，時(shí)任泛涵投資董事長;陳美花，時(shí)為泛涵投資執(zhí)行合伙人、法定代表人。
青島東海恒信投資也因?yàn)橥瑯永?ldquo;千石資本-東海恒信1期”等12個(gè)賬戶組，在2015年6月18日至7月30日的操縱期間，賬戶組有29個(gè)交易日在賬戶之間進(jìn)行180ETF相互交易，賬戶組總計(jì)獲利1.345億元。對(duì)此沒收東海恒信違法所得1.345億元，并處以1.345億元罰款;對(duì)史吏給予警告，并處以40萬元罰款;對(duì)陳建國給予警告，并處以30萬元罰款。史吏時(shí)為東海恒信法定代表人、總經(jīng)理;陳建國時(shí)任東海恒信副總經(jīng)理。
因日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易涉及操縱ETF等指數(shù)基金
值得注意的是，此次這四家私募均是涉及到利用日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易50ETF等指數(shù)基金而被監(jiān)管部門立案調(diào)查。其中北京禮一投資、深圳禮一投資操縱50ETF，控制使用“禮一量化套利一期證券投資基金”等10個(gè)賬戶，2015年6月15日至8月14日期間，禮一投資在44個(gè)交易日，控制賬戶組在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行50ETF相互交易，50ETF成交總額為631.9億元，單一賬戶或賬戶之間50ETF相互交易總額為39億元，影響50ETF交易量，變相進(jìn)行50ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利。
另外華爾泰富控制使用“千石資本-華爾泰富量化對(duì)沖1號(hào)”等3個(gè)賬戶組，在2015年6月15日至7月31日的操縱期間，賬戶組有29個(gè)交易日在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行100ETF相互交易。其中27個(gè)交易日中，賬戶組相互交易量占當(dāng)日市場交易總量的比例超過5%，華爾泰富在實(shí)際控制的單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行100ETF交易，影響100ETF交易量，變相進(jìn)行100ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利，非法獲利2063萬元。
泛涵投資控制使用“泛涵康元1號(hào)私募證券投資基金”等5個(gè)賬戶組，在2015年6月15日至8月14日期間，泛涵投資在36個(gè)交易日，控制賬戶組在單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行50ETF相互交易，50ETF成交總額為352.8億元，單一賬戶或賬戶之間50ETF相互交易總額為7.33億元，影響50ETF交易量，變相進(jìn)行50ETF與相應(yīng)成分股日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易套利。另外青島東海恒信投資在2015年6月18日至7月30日操縱期間，賬戶組有29個(gè)交易日在賬戶之間進(jìn)行180ETF相互交易，其中24個(gè)交易日中，賬戶組相互交易量占當(dāng)日市場交易總量的比例超過5%，賬戶組總計(jì)獲利1.345億元。
證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，利用在實(shí)際控制的單一賬戶或賬戶之間進(jìn)行ETF交易會(huì)對(duì)ETF交易量產(chǎn)生影響，借此實(shí)現(xiàn)的變相股票T+0交易亦會(huì)對(duì)股票交易量產(chǎn)生影響，多次進(jìn)行相應(yīng)交易對(duì)ETF交易量造成了影響，放大了同期成交量，干擾了市場正常交易秩序，同時(shí)掩蓋了市場真實(shí)供求關(guān)系，扭曲了正常的價(jià)格形成機(jī)制，上述行為符合操縱行為的特征;其次是通過在自己實(shí)際控制的單一賬戶或賬戶之間交易ETF，實(shí)現(xiàn)了當(dāng)日申購的ETF份額當(dāng)日贖回，并通過賣出贖回的股票，變相實(shí)現(xiàn)股票T+0交易，上述交易行為構(gòu)成與在股票市場按照T+1交易規(guī)則進(jìn)行交易的其他投資者的不對(duì)等交易，形成了不公平的交易機(jī)會(huì)。
關(guān)鍵詞： 四家
