光伏發展獲“硬支撐” 三大龍頭集中上調價格
編者按：關于新能源產業，除了儲能、生物天然氣等細分行業出臺了有關新規外，另外重要的事件是隆基股份等三大龍頭調價，有的是連續超過10次下調之后的首次上調，這其中的意義非同一般。是行業持續回暖的標志嗎?值得持續關注。
連日來，A股蓬勃向上，即便是飽受“政策調整之苦”的光伏板塊也不甘人后，甚至引領上漲。
不過，相對彌漫于A股市場的“謹慎樂觀情緒”，光伏業界近日接連傳出的關鍵產品漲價消息，則似乎從“供需關系”的角度，為板塊持續向好發展提供了“硬支撐”。
2月22日，隆基股份在官網宣布，其單晶硅片P型M2 180μm厚度價格調漲，國內價格從3.05元/片上調0.1元/片至3.15元/片。
據悉，此番系隆基股份在此前連續11次下調單晶硅片價格后的首次上調。而無獨有偶，1月29日，中環股份將P型單晶硅片的售價由3.1元/片上調0.15元/片至3.25元/片;保利協鑫也將多晶硅片的售價由2.05元/片上調0.15元/片到2.15元/片。
接受《證券日報》采訪的中環股份董秘秦世龍向記者介紹，中環股份此番調價不僅限于P型，而是對包括N型在內的所有規格硅片產品。“上調價格的動機源于市場供需關系的變化，而導致供需關系變化的因素有很多，其中最重要的當屬落后產能的淘汰。”
此外，基于硅片環節的門檻和已經形成的集中度，秦世龍判斷，這種供需的格局還會持續很長一段時間。
PERC電池熱銷傳導所致
隆基股份、保利協鑫、中環股份三大龍頭不約而同的調價，引發了業內外的熱議。
在秦世龍看來，“光伏行業即便出現一些波動，都不能掩蓋其正處在高速增長的朝陽階段的事實。如今看來， 2018年的一些政策變化，對行業的心理影響要大于實質影響。”
以2018年中國新增光伏裝機44GW為基礎，目前，業界主流預測認為，2019年-2020年我國新增光伏裝機將繼續保持增長，分別達到45GW、50GW。而放眼全球，2019年、2020年的全球光伏新增裝機則有望分別達到120.5GW和140GW。
除了宏觀層面，“近期趨勢上今年上半年光伏業也出現了淡季不淡的局面，例如傳統的淡季二三月份，得到了諸如解禁后的歐洲市場等一系列海外市場的彌補。”在隆基樂葉董事長助理王英歌看來，“這主要是此前價格下行激發的市場需求。據我了解，目前，一線廠商的訂單都是比較飽滿的。”
而在大趨勢項下，有一種觀點認為，此輪硅片的集中調價動力，主要源于單晶PERC組件的熱銷傳導所致。
廣發證券研究報告分析稱，2018年四季度以來，單晶PERC電池的價格出現了明顯的上漲，成為光伏制造產業鏈中最賺錢的環節，目前單晶PERC電池的價格在1.3元/W，環比增長超過15%，這主要得益于技術的進步使得產品的競爭優勢越來越明顯，同時PERC電池的滲透率快速提升使得供需緊張。
數據顯示，2018年三季度單晶PERC電池和普通單晶以及普通多晶電池價格縮小到約0.2元/W，而后隨著需求增長單晶PERC電池和普通單晶價差拉大到0.3元/W，和普通多晶拉大到0.4元/W。
也就是說，單晶PERC電池、組件的價格也受到了政策影響，從而大幅下滑，但此后，其價格回升則較大幅度地領先于其它類型電池、組件。
王英歌也認可這一觀點，他向《證券日報》記者介紹，在“531”政策之前，單晶PERC組件的市場價格大致為2.8元/w-3元/w，“531”后的2018年三季度，單晶PERC組件價格跌落至2.05元/w-2.15元/w左右，目前水平則回升到2.2元/w-2.3元/w。
硅片價格上漲趨勢能否延續
不過，單晶PERC電池的供需結構似乎有望得到轉變。“據我所知，今年下半年國內單晶PERC的產能可能會達到80GW-90GW。這種供需緊張的情況可能會得以改觀。”王英歌介紹。
廣發證券研究報告也提出，據統計，在光伏電池企業2018年及以后規劃的近93GW的晶硅電池產能擴張計劃中，單晶PERC電池產能達66.29GW，占比71.43%。因此，預計未來2年-3年全部投產后，單晶PERC電池產能將會出現大幅增長。
但即便如此，“中長期來看，硅片環節的供需結構已很難被打破了。” 秦世龍認為，“硅片環節此前已經經歷過幾輪的激烈競爭，尤其在2018年政策倒逼下，業界的落后產能淘汰進程加速，如今生存下來的企業，在技術、資本實力上都相當雄厚。想要進入硅片環節的門檻已經很高了。”
保利協鑫副總裁呂錦標也告訴《證券日報》記者，“去年以來單多晶硅片持續供過于求，價格連續下跌，過度下跌，造成許多中小硅片廠停產，年前出現供求反轉，推動硅片價格止跌回調。”
而這一落后產能的淘汰速度，甚至被相關報道描繪為，“在2017年，單晶硅片采購員還能找到20余家供應商，但現在的選擇卻已經不超過5家了。”
在業界看來，硅片產能的集中度提高，以及下游包括單晶PERC電池在內的電池產能擴張，都將為硅片環節的價格、利潤空間提供保障。
