證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站近日公布的中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)(〔2019〕25號(hào))顯示，中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司執(zhí)業(yè)的佛山市國(guó)星光電股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)星光電)擬進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)而涉及RaySent Technologies Inc.(以下簡(jiǎn)稱(chēng)RaySent)的股東全部權(quán)益對(duì)于國(guó)星光電的投資價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目存在四大違規(guī)問(wèn)題。廣東證監(jiān)局對(duì)中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
2016年12月13日，國(guó)星光電與RaySen簽署增資協(xié)議，國(guó)星光電以自有資金1100萬(wàn)美元增資RaySent，投資完成后，RaySent成為國(guó)星光電的控股子公司。
經(jīng)查，中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司在執(zhí)業(yè)中存在以下問(wèn)題：
一、未對(duì)RaySent硅襯底技術(shù)預(yù)測(cè)期量產(chǎn)率數(shù)據(jù)執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)估程序。國(guó)星光電預(yù)測(cè)了RaySent硅襯底技術(shù)2017年、2018年和2019年的量產(chǎn)率。你(公司)對(duì)國(guó)星光電提供的量產(chǎn)率數(shù)據(jù)未執(zhí)行必要的分析、判斷和調(diào)整等評(píng)估程序。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)﹝2011﹞227號(hào))第二十七條的規(guī)定。
二、未合理預(yù)測(cè)未來(lái)收益。國(guó)星光電預(yù)測(cè)RaySent的未來(lái)收益時(shí)，僅考慮了RaySent硅襯底技術(shù)量產(chǎn)后帶來(lái)的成本節(jié)約，未考慮RaySent自身的經(jīng)營(yíng)成本、研發(fā)支出、資本性支出等因素。你(公司)未執(zhí)行評(píng)估程序判斷上述情況的合理性以及相關(guān)影響。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)﹝2011﹞227號(hào))第二十七條的規(guī)定。
三、未對(duì)獲取的成本改進(jìn)率執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)估程序。國(guó)星光電預(yù)測(cè)RaySent硅襯底技術(shù)將改進(jìn)公司相關(guān)成本比率。你(公司)對(duì)國(guó)星光電提供的上述預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)未執(zhí)行必要的分析、歸納和整理等評(píng)估程序。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)﹝2007﹞189號(hào))第二十四條的規(guī)定。
四、未對(duì)固定資產(chǎn)折舊期滿(mǎn)后是否能正常使用執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)估程序。國(guó)星光電擬將RaySent硅襯底技術(shù)運(yùn)用至現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備中。上述設(shè)備將在預(yù)測(cè)期中期全額計(jì)提完折舊。你(公司)未對(duì)生產(chǎn)設(shè)備全額計(jì)提折舊后能否正常使用執(zhí)行必要的評(píng)估程序。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)﹝2007﹞189號(hào))第二十四條的規(guī)定。
綜上，中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司的上述行為不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》的有關(guān)要求，違反了《上市公司信息披露管理辦法》第五十二條、第五十四條的規(guī)定。按照《上市公司信息披露管理辦法》第六十五條的規(guī)定，廣東證監(jiān)局決定對(duì)中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
廣東證監(jiān)局提醒中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司以下事項(xiàng)：一是中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，及時(shí)采取措施加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全質(zhì)量控制制度，確保評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量;二是中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司應(yīng)督促相關(guān)評(píng)估師加強(qiáng)對(duì)證券期貨相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，勤勉盡責(zé)履行評(píng)估工作義務(wù)。中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司應(yīng)在收到廣東證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書(shū)的一個(gè)月內(nèi)，向廣東證監(jiān)局報(bào)送整改報(bào)告。
相關(guān)法規(guī)：
《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》第二十四條規(guī)定：收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。
《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》第二十七條規(guī)定：注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師應(yīng)當(dāng)充分分析被評(píng)估企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)狀況、歷史業(yè)績(jī)、發(fā)展前景，考慮宏觀和區(qū)域經(jīng)濟(jì)因素、所在行業(yè)現(xiàn)狀與發(fā)展前景對(duì)企業(yè)價(jià)值的影響，對(duì)委托方或者相關(guān)當(dāng)事方提供的企業(yè)未來(lái)收益預(yù)測(cè)進(jìn)行必要的分析、判斷和調(diào)整，在考慮未來(lái)各種可能性及其影響的基礎(chǔ)上合理確定評(píng)估假設(shè)，形成未來(lái)收益預(yù)測(cè)。
《上市公司信息披露管理辦法》第五十二條規(guī)定：為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專(zhuān)項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)、誠(chéng)實(shí)守信，按照依法制定的業(yè)務(wù)規(guī)則、行業(yè)執(zhí)業(yè)規(guī)范和道德準(zhǔn)則發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，保證所出具文件的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。
《上市公司信息披露管理辦法》第五十四條規(guī)定：資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德，嚴(yán)格遵守評(píng)估準(zhǔn)則或者其他評(píng)估規(guī)范，恰當(dāng)選擇評(píng)估方法，評(píng)估中提出的假設(shè)條件應(yīng)當(dāng)符合實(shí)際情況，對(duì)評(píng)估對(duì)象所涉及交易、收入、支出、投資等業(yè)務(wù)的合法性、未來(lái)預(yù)測(cè)的可靠性取得充分證據(jù)，充分考慮未來(lái)各種可能性發(fā)生的概率及其影響，形成合理的評(píng)估結(jié)論。
《上市公司信息披露管理辦法》第六十五條規(guī)定：為信息披露義務(wù)人履行信息披露義務(wù)出具專(zhuān)項(xiàng)文件的保薦人、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其人員，違反《證券法》、行政法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的規(guī)定，由中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話(huà)、出具警示函、記入誠(chéng)信檔案等監(jiān)管措施;應(yīng)當(dāng)給予行政處罰的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法處罰。
以下為原文：
關(guān)于對(duì)中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司、程海倫、李啟森采取出具警示函措施的決定〔2019〕25號(hào)
中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局行政監(jiān)管措施決定書(shū)〔2019〕25號(hào)
中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢(xún)有限公司、程海倫、李啟森：
依據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的有關(guān)規(guī)定，我局對(duì)你(公司)執(zhí)業(yè)的佛山市國(guó)星光電股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)星光電)擬進(jìn)行股權(quán)收購(gòu)而涉及RaySent Technologies Inc.(以下簡(jiǎn)稱(chēng)RaySent)的股東全部權(quán)益對(duì)于國(guó)星光電的投資價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目(中聯(lián)羊城評(píng)字[2017]第VYGQC0030號(hào))進(jìn)行了檢查。經(jīng)查，我局發(fā)現(xiàn)你(公司)在執(zhí)業(yè)中存在以下問(wèn)題：
一、未對(duì)RaySent硅襯底技術(shù)預(yù)測(cè)期量產(chǎn)率數(shù)據(jù)執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)估程序。國(guó)星光電預(yù)測(cè)了RaySent硅襯底技術(shù)2017年、2018年和2019年的量產(chǎn)率。你(公司)對(duì)國(guó)星光電提供的量產(chǎn)率數(shù)據(jù)未執(zhí)行必要的分析、判斷和調(diào)整等評(píng)估程序。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)﹝2011﹞227號(hào))第二十七條的規(guī)定。
二、未合理預(yù)測(cè)未來(lái)收益。國(guó)星光電預(yù)測(cè)RaySent的未來(lái)收益時(shí)，僅考慮了RaySent硅襯底技術(shù)量產(chǎn)后帶來(lái)的成本節(jié)約，未考慮RaySent自身的經(jīng)營(yíng)成本、研發(fā)支出、資本性支出等因素。你(公司)未執(zhí)行評(píng)估程序判斷上述情況的合理性以及相關(guān)影響。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——企業(yè)價(jià)值》(中評(píng)協(xié)﹝2011﹞227號(hào))第二十七條的規(guī)定。
三、未對(duì)獲取的成本改進(jìn)率執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)估程序。國(guó)星光電預(yù)測(cè)RaySent硅襯底技術(shù)將改進(jìn)公司相關(guān)成本比率。你(公司)對(duì)國(guó)星光電提供的上述預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)未執(zhí)行必要的分析、歸納和整理等評(píng)估程序。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)﹝2007﹞189號(hào))第二十四條的規(guī)定。
四、未對(duì)固定資產(chǎn)折舊期滿(mǎn)后是否能正常使用執(zhí)行相應(yīng)的評(píng)估程序。國(guó)星光電擬將RaySent硅襯底技術(shù)運(yùn)用至現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備中。上述設(shè)備將在預(yù)測(cè)期中期全額計(jì)提完折舊。你(公司)未對(duì)生產(chǎn)設(shè)備全額計(jì)提折舊后能否正常使用執(zhí)行必要的評(píng)估程序。不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則——評(píng)估程序》(中評(píng)協(xié)﹝2007﹞189號(hào))第二十四條的規(guī)定。
綜上，你(公司)的上述行為不符合《資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則》的有關(guān)要求，違反了《上市公司信息披露管理辦法》第五十二條、第五十四條的規(guī)定。按照《上市公司信息披露管理辦法》第六十五條的規(guī)定，我局決定對(duì)你(公司)采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。
現(xiàn)提醒你公司以下事項(xiàng)：一是你公司應(yīng)嚴(yán)格按照相關(guān)法律法規(guī)和資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則的規(guī)定，及時(shí)采取措施加強(qiáng)內(nèi)部管理，建立健全質(zhì)量控制制度，確保評(píng)估執(zhí)業(yè)質(zhì)量;二是你公司應(yīng)督促相關(guān)評(píng)估師加強(qiáng)對(duì)證券期貨相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)，勤勉盡責(zé)履行評(píng)估工作義務(wù)。你公司應(yīng)在收到我局行政監(jiān)管措施決定書(shū)的一個(gè)月內(nèi)，向我局報(bào)送整改報(bào)告。
如果對(duì)本監(jiān)督管理措施不服，可以在收到本決定書(shū)之日起60日內(nèi)向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)提出行政復(fù)議申請(qǐng);也可以在收到本決定書(shū)之日起6個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。復(fù)議與訴訟期間，上述監(jiān)督管理措施不停止執(zhí)行。
廣東證監(jiān)局
2019年4月3日
關(guān)鍵詞： 中聯(lián)國(guó)際 警示函
