2019年2月份的最后一天，東莞銀行向證監(jiān)會正式提交了IPO申請，招股書于3月8日掛出，而這距離東莞銀行首次沖刺A股IPO已經(jīng)過去了11年的時間。
早在2008年3月，東莞銀行第一次遞交上市申請材料，當時，A股區(qū)域性銀行僅有2007年上市的3家，在經(jīng)歷了長達9年的“空窗期”漫長等待之后，當初一起排隊的兄弟們，8家于2016年集體登陸A股，4家銀行在2013年~2015年期間選擇H股上市，只有2位依舊待定，東莞銀行就是其中之一。
然而，時不我待，只爭朝夕。10年前已與今天大不相同，曾經(jīng)被看做是區(qū)域性銀行優(yōu)等生的東莞銀行，如果此次順利上市，按其資產(chǎn)規(guī)模和凈利潤水平，大致僅位列中游。
11年前首次沖刺IPO
東莞銀行成立于1999年9月8月，是在原33家城市信用合作社和營業(yè)部改制基礎(chǔ)上設(shè)立的，設(shè)立時注冊資本為10.89億元，目前注冊資本為21.8億元，其第一大股東為東莞市財政局，多年來的持股比例一直維持在22.22%。
作為東莞本土城商行，東莞金融主管部門一直在積極推動其上市，早在2008年，東莞銀行就提交了上市材料，被認為是區(qū)域性銀行中上市最積極的一家。當時，與東莞銀行一同提交資料的還有東莞本地的一家醫(yī)藥企業(yè)——眾生藥業(yè)，而眾生藥業(yè)早在2009年12月就已上市敲鐘了。
東莞銀行時任董事長廖玉林曾表示，東莞銀行的目標是努力打造成一家具有競爭優(yōu)勢的全國區(qū)域性上市銀行，為東莞市經(jīng)濟社會發(fā)展做出更大的貢獻。
在2012年左右，業(yè)內(nèi)掀起一波區(qū)域性銀行上市潮，一批區(qū)域性銀行提交了上市申請，包括張家港農(nóng)商行、吳江農(nóng)商行、常熟農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行、盛京銀行、大連銀行、江蘇銀行、錦州銀行、徽商銀行、上海銀行、貴陽銀行、杭州銀行和重慶銀行。
然而，當時，自從2007年第一批3家城商行上市之后，就一直沒有新的城商行登陸A股市場，中小銀行IPO何時重啟成了一個未知數(shù)。
據(jù)媒體報道，2012年，證監(jiān)會最新披露信息，東莞銀行IPO已進入“落實反饋意見”階段，距2008年3月第一次遞交上市申請材料過去了4年。然而，由于區(qū)域性銀行上市一直沒有時間表，2013年，東莞銀行的IPO狀態(tài)依然是“落實反饋意見”階段。
2013年3月，東莞市金融工作局時任局長葉浩鵬在接受媒體采訪時說，以往鼓勵企業(yè)主打A股市場，現(xiàn)在鼓勵企業(yè)，包括地方的一些金融機構(gòu)去香港上市。
事實上，這也成了后來一部分等不下去的區(qū)域性銀行的選擇。2013年11月，重慶銀行登錄H股，由此還掀起了一小波區(qū)域性銀行赴港上市熱。
2016年6月30日，就在IPO預披露結(jié)束的最后時刻，東莞銀行仍然沒有提交預披露文件，由此錯過了IPO末班車，進入首次公開發(fā)行股票申請終止審查企業(yè)名單，此時距2008年3月第一次遞交上市申請材料已過去6年。
龐大的股東隊伍
事實上，除了客觀不可控的因素外，東莞銀行早年錯過了上市的“班車”也有其自身的主觀因素。
盡管股權(quán)分散是城商行的共同特點，但這一點在東莞銀行身上尤為明顯。招股書顯示，從成立以來到2018年底，東莞銀行股權(quán)變動發(fā)生了3530筆。
東莞銀行無控股股東及實際控制人，截至2019年2月12日，東莞銀行股東戶高達5181戶，其中，法人股82戶，持股比例75.19%;自然人股5099戶，持股比例24.81%。
第一大股東東莞市財政局持股比例為22.22%，在前十大股東中，除了東莞市財政局以外，其余股東持股均不超過5%，但股東之一的東莞金融控股集團有限公司(下稱“東莞金控”)及其控制的三家全資子公司(股東兆業(yè)貿(mào)易、中鵬貿(mào)易、銀達貿(mào)易)合計持有10.95%的股份，而東莞金控是東莞市國資委100%持股公司。
截至2018年12月31日，東莞銀行的關(guān)聯(lián)方貸款為93戶，貸款余額42.43億元，占貸款總額的2.93%。包括向關(guān)聯(lián)方兆業(yè)貿(mào)易發(fā)放金額為4億元的流動資金貸款;向關(guān)聯(lián)方中鵬貿(mào)易發(fā)放金額為2.4億元的流動資金貸款。
業(yè)績突變臉
而就在沖刺IPO的過程中，東莞銀行的業(yè)績也出現(xiàn)了重大變化。
2011年，東莞銀行凈利潤增速接近25%，2012年的凈利增速更是超過45%，在擬上市區(qū)域性銀行中盈利增速最高，遠高于同業(yè)的增速令東莞銀行被看做是擬上市銀行中的優(yōu)等生，被排在擬上市銀行第一梯隊。
不過，2013年，優(yōu)等生的業(yè)績卻出現(xiàn)“滑鐵盧”，凈利增長僅為2.67%，在所有排隊上市銀行中，倒數(shù)第一，2014年凈利潤增幅再次大幅縮窄，僅增長0.30%，同期，不良貸款率由2013年的0.97%增長至1.33%，增加了0.36個百分點。
2015年，是東莞銀行最為低谷的一年，報告期內(nèi)，全年實現(xiàn)利潤總額23.52億元，比上年減少2.25億元，減幅8.72%;撥備前利潤39.99億元，比上年增加3.19億元，增幅8.67%;凈利潤為18.74億元，比上年減少1.86億元，減幅9.05%，其中歸屬母公司所有者凈利潤18.68億元，同比減少9.14%，不良貸款率再度提升，達到1.82%，撥備覆蓋率由上一年的216.34%下降至168.59%。
在經(jīng)歷了業(yè)務的“V形”反轉(zhuǎn)之后，東莞銀行業(yè)績在2016年才開始慢慢回升，當年凈利潤增幅2.04%，實現(xiàn)了正增長，2017年凈利潤21.22億元，同比增長11%;2018年實現(xiàn)凈利潤24.61億元，增幅15.98%，其中歸屬母公司所有者的凈利潤24.57億元，同期，不良率也在慢慢回落。
東莞銀行如果完成上市，按其2017年的凈利潤和資產(chǎn)水平，大致會排在19家區(qū)域性上市銀行的中游位置。
重對公輕零售
盡管業(yè)績在恢復，但從東莞銀行今年的財務報表來看，依舊充滿挑戰(zhàn)。
從貸款結(jié)構(gòu)來看，東莞銀行的前十大客戶貸款集中度一直較高，集中度在3成左右。2018年年報顯示，其單一客戶貸款集中度為5.14%，前十大客戶貸款集中度為36.39%。這一比例超越了目前披露年報的9家A股上市城商行。
另外，在貸款行業(yè)分布方面，截至2018年末，東莞銀行前五大行業(yè)貸款合計占貸款總額的53.05%，第一大貸款行業(yè)制造業(yè)貸款占比14.35%，另外，房地產(chǎn)業(yè)貸款占貸款總額的8.81%，建筑業(yè)貸款占貸款總額的5.11%。
值得注意的是，東莞銀行個人住房貸款余額占貸款總額的21.46%，同時公司類貸款抵押物絕大部分為房地產(chǎn)類相關(guān)資產(chǎn)，未來房地產(chǎn)市場的景氣狀況直接關(guān)系到這些貸款的風險情況。
而在存款結(jié)構(gòu)上，東莞銀行的存款重心一直在對公儲蓄上，其單位存款平均余額(包括活期定期)占比一直在6成左右，而且呈現(xiàn)出逐年提升的態(tài)勢，2018年更是接近70%?？傮w看，東莞銀行客戶存款規(guī)模保持增長，但儲蓄存款基礎(chǔ)相對薄弱，資金成本在利率市場化的沖擊下或?qū)⒚媾R一定上升壓力。
