曾經(jīng)靠萬能險紅極一時的東吳人壽，如今卻面臨凈利連年虧損，資金壓力增大的窘境。
4月24日，東吳人壽在保險業(yè)協(xié)會發(fā)布2018年年報，公司去年保險業(yè)務(wù)收入18.94億元，較2017年相比大跌63.23%，全年虧損1.78億元，與上一年度相比收窄41%。
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，東吳人壽2018年退保金從上一年度的0.28億暴增至39.34億元，增加100多倍，其中個人壽險的退保金從2017年的0.26億元漲到39.29億元。
“保險公司遭遇退保金激增時，會面臨流動性風(fēng)險的考驗(yàn)。”有保險界人士向長江商報記者分析，保險公司一方面面臨中短存續(xù)期產(chǎn)品退保和滿期給付雙重壓力，另一方面業(yè)務(wù)收入受結(jié)構(gòu)調(diào)整影響而收縮，這使得之前依賴新單現(xiàn)金流入補(bǔ)足給付缺口的模式難以持續(xù)。在此過程中，要注意資產(chǎn)負(fù)債的匹配，避免高負(fù)債成本有可能造成利差損以及倒逼資產(chǎn)端作激進(jìn)投資。
長江商報記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，實(shí)際上，東吳人壽7年虧損已經(jīng)超10億，僅2015年實(shí)現(xiàn)1億元的凈利潤，而其近日也在同蘇州銀行開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)籌措資金，現(xiàn)金流緊張的問題日益凸顯。
東吳人壽將如何化解現(xiàn)金流問題?連日來，長江商報記者多渠道聯(lián)系東吳人壽，但均未收到回復(fù)，不過，東吳人壽董事長沈曉明公開表示，目前東吳人壽正面臨“三期”疊加的影響，新舊發(fā)展動能轉(zhuǎn)換正“遭遇前所未有的困難”。
退保金翻百倍
年報顯示，東吳人壽2018年總資產(chǎn)153.06億元，總負(fù)債126.28億元，較上一年度約下降24%，公司2018年凈資產(chǎn)26.78億元，同比減少3.81億元。
從保險業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)看，健康險業(yè)務(wù)收入11.95億元，同比增長97%，占比從11.78%增至63%;壽險業(yè)務(wù)收入6.58億元，同比減少85.4%，占比從87.6%降至34.73%;意外險業(yè)務(wù)收入也增長了34.72%至0.41億元。
值得關(guān)注的是，東吳人壽2018年退保金從上一年度的0.28億暴增至39.34億元，增加100多倍，其中個人壽險的退保金從2017年的0.26億元漲到39.29億元。
有東吳人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示，2018年退保金大幅增長是由于2016年銷售的預(yù)期存續(xù)期較短的躉交型產(chǎn)品退保所致，退保金額在預(yù)期和控制范圍內(nèi)，不會造成流動性問題。而針對2018年保險業(yè)務(wù)收入的下降，主要由于公司縮減銀保躉交保費(fèi)造成。
流動性承壓找關(guān)聯(lián)方救火
長江商報記者發(fā)現(xiàn)，今年以來，東吳人壽曾多次同蘇州銀行進(jìn)行同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，其融資目的都為避免產(chǎn)生流動性風(fēng)險。
4月8日，東吳人壽發(fā)布公告，將與蘇州銀行開展同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，融入短期資金，融資余額不超過7.5億元，交易方式為多次，交易時間為根據(jù)《關(guān)聯(lián)交易管理辦法》規(guī)定的交易審批機(jī)構(gòu)決策之日起1年內(nèi)。
據(jù)了解，早在2019年1月下旬，東吳人壽就已通過《關(guān)于和蘇州銀行開展7.5億元信貸合作的議案》。
而在2月19日，東吳人壽同樣以線上方式，從蘇州銀行融入1億元，交易目的，亦指向“避免產(chǎn)生流動性風(fēng)險”。3月28日，東吳人壽以線上方式，從蘇州銀行融入2億元，1個月內(nèi)利率3.4%。此次交易，實(shí)質(zhì)構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)交易。從股權(quán)關(guān)系來看，東吳人壽3家股東單位，蘇州國際發(fā)展集團(tuán)有限公司、江蘇沙鋼集團(tuán)有限公司、蘇州工業(yè)園區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有限公司，分別持有蘇州銀行10%、6.5%、6%的股權(quán)，故東吳人壽與蘇州銀行構(gòu)成關(guān)聯(lián)方。
償付能力報告顯示，從2017年3季度開始，東吳人壽的核心償付能力充足率出現(xiàn)大幅下滑，從2017年2季度的302.64%下降至214.49%。2018年東吳人壽的核心償付能力充足率繼續(xù)惡化，維持在190%左右。而據(jù)銀保監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2018年4季度，178家保險公司的平均核心償付能力充足率為231%，東吳人壽的核心償付能力充足率低于行業(yè)平均水平。
