繼2019年6月向證監會提交A股招股書后，廣東順德農商行于近日收到首次公開發行股票申請文件反饋意見，包括規范性問題、信息披露問題、與財務會計資料相關的問題、其他問題等四方面，涉及貴行凈息差波動較大、貸款遷徙率變動較大、不良率變動、不良貸款主要集中在4個行業、與包商銀行是否存業務往來等62項問題。證監會要求順德農商行保薦機構中金公司，在30天內對發行人存在的相關問題逐項落實，并提供書面回復和電子文檔。

中國網財經記者就此次證監會的反饋意見采訪順德農商行相關負責人，截至發稿前未收到任何回復。

順德農商行此前披露的招股書顯示，2018年、2017年及2016年，該行凈利差分別為2.13%、1.91%和2.11%，凈息差分別為2.33%、2.10%和2.29%，低于可比銀行平均水平。證監會在反饋意見中要求該行補充分析并披露凈利差、凈息差在報告期內呈存在較大波動的原因及合理性，以及與同區域農商行如南海農商行、廣州農商行的凈利差、凈息差的對比情況等。

截至2018年12月31日、2017年12月31日及2016年12月31日，順德農商行不良貸款率分別為1.27%、1.76%及2.00%，2018年該行不良貸款率低于可比銀行平均水平，但2016年、2017年不良率高于可比銀行。證監會在反饋意見中要求該行進一步補充披露發行人不良貸款率逐年下降的原因，補充披露各地區不良貸款率的情況，詳細披露貸款減值準備計提標準、方法和執行情況等。

在不良貸款的行業分布上，證監會在反饋意見中指出，順德農商行的企業貸款主要集中在制造業、租賃和商務服務業、批發和零售業、房地產業，占比達九成;不良企業貸款主要集中在制造業、批發和零售業。證監會要求該行結合佛山經濟發展情況、主要客戶群體，補充披露貸款主要集中在前述4個行業的原因及合理性，以及如何把握對以上行業的貸款風險等。

證監會在反饋意見中指出，報告期各期，順德農商行的貸款遷徙率變動較大，其中2018年末、2017年末及2016年末，該行次級貸款向下遷徙率分別為90.69%、36.95%和50.47%。鑒于此，證監會要求該行補充披露各類貸款的遷徙率情況以及變動的原因、合理性，貸款遷徙率的變動趨勢與同行業可比公司相比的差異及其原因與合理性。

此外，順德農商行是否與包商銀行存在業務往來也引起了證監會的關注。反饋意見要求該行進行詳細說明，如存在，請補充說明包商銀行被接管對該行的影響，包括公司與接管組溝通情況、已采取或擬采取風險防范措施、對損失風險的評估情況，是否計提損失及對該行財務狀況的影響等。

值得注意的是，順德農商行在招股書中披露，截至招股說明書簽署日(2019年6月17日)，該行投資了3.5億元的由包商銀行發行的小微企業金融債(包括3億元的自營業務投資和0.5億元的理財業務投資)和2.91億元的由包商銀行承兌的銀行承兌匯票貼現，除此外，該行已轉出5.09億元本行作為貼現行，包商銀行為承兌行的票據，整體與包商銀行的業務占本行總資產的比例較低。

2017年7月21日，順德農商行在臨時股東大會上通過了申請首次公開發行人民幣普通股(A股)股票并上市的議案。幾天后的25日，該行在廣東證監局辦理了輔導備案登記，輔導機構為中金公司。2019年5月31日，廣東銀保監局該行境內首次公開發行A股股票并上市，募集資金用于補充資本金。2019年6月28日，證監會官網披露了順德農商行A股招股書，擬在深交所上市。

公開資料顯示，順德農商行前身為始建于1952年的順德農村信用合作社，是一家具有66年發展歷史的合作制金融機構，于2009年改制為農村商業銀行，佛山市順德區誠順資產管理有限公司、美的集團股份有限公司為該行第一、第二大股東，分別持股7.41%、7%。

順德農商行截至目前未披露2019年年報，另據該行2020年度同業存單計劃顯示，截至2019年9末該行總資產達3209.34億元;2019年1-9月，該行營業收入62.36億元，實現凈利潤27.86億元。

關鍵詞： 順德農商行IPO