臨近年末，私募證券基金進(jìn)入業(yè)績(jī)沖刺階段。《證券日?qǐng)?bào)》記者從私募排排網(wǎng)處最新獲悉，有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的59家百億元級(jí)私募前11個(gè)月收益榜單已經(jīng)出爐，最高收益率達(dá)80.61%。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，其中，有41家百億元級(jí)私募年內(nèi)收益率超過(guò)20%。
近年來(lái)私募間的業(yè)績(jī)分化較為明顯，尤其是在新晉身百億元級(jí)規(guī)模的私募與老牌百億元級(jí)私募之間，分化表現(xiàn)更加突出。優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍表示，“私募行業(yè)向來(lái)存在所謂的‘幸存者偏差’，存在業(yè)績(jī)分化是必然現(xiàn)象。”
10家私募收益率超50%
《證券日?qǐng)?bào)》記者從榜單中發(fā)現(xiàn)，前11個(gè)月收益率超過(guò)50%的百億元級(jí)私募目前僅剩10家，位居“賺錢(qián)榜”的第一梯隊(duì)。其中，趣時(shí)資產(chǎn)以80.61%的收益率暫霸榜單冠軍;石鋒資產(chǎn)和彤源投資分別以77.60%和75.54%的收益率暫列亞軍和季軍。另外，在百億元級(jí)私募中，還有1家年內(nèi)收益率在65%至70之間，6家年內(nèi)收益率在50%至65%之間。
位居收益榜單第二梯隊(duì)的百億元級(jí)私募有31家，年內(nèi)收益率在20%至50%之間。其中，星石投資、迎水投資、伊洛投資、盤(pán)京投資、漢和資本和高毅資產(chǎn)等9家私募收益率在40%至50%之間;寧波幻方量化、淡水泉、景林資產(chǎn)、東方港灣、千合資本等10家私募收益率在30%至40%之間;明汯投資、敦和資管、上海大樸資產(chǎn)、進(jìn)化論資產(chǎn)、禮仁投資等12家私募收益率在20%至30%之間。
另外，18家私募收益率低于20%，處在榜單第三梯隊(duì)。其中，金锝資產(chǎn)、寧波寧聚、樂(lè)瑞資產(chǎn)、凱豐投資、合晟資產(chǎn)、泛海投資、映雪資本、恒宇天澤投資等10家私募收益率更是低于15%。
年內(nèi)A股市場(chǎng)在上漲的同時(shí)呈現(xiàn)出明顯的風(fēng)格分化行情，也導(dǎo)致策略不同的私募基金業(yè)績(jī)出現(xiàn)較大分化。格上理財(cái)發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，年內(nèi)股票策略類私募基金的平均漲幅位居前列。
私募基金業(yè)績(jī)分化明顯
從九大策略類型私募的整體表現(xiàn)看，多數(shù)策略類基金收益率進(jìn)一步擴(kuò)大。其中，股票策略、宏觀對(duì)沖策略、程序化期貨策略類基金收益率均超過(guò)30%，固收策略類基金的業(yè)績(jī)排名比較靠后。值得一提的是，由于策略環(huán)境匹配，相關(guān)期貨近月表現(xiàn)較好，程序化期貨策略類基金以近30%的綜合收益率排名第四。
《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)相關(guān)數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)的59家百億元級(jí)私募業(yè)績(jī)分化明顯，新晉百億元級(jí)私募整體收益率偏強(qiáng)，而老牌百億元級(jí)私募業(yè)績(jī)表現(xiàn)相對(duì)居中，部分老牌私募的業(yè)績(jī)更是相對(duì)落后。
格上理財(cái)最新數(shù)據(jù)顯示，今年前11個(gè)月，有48家完整統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的百億元級(jí)私募的平均收益率為35.88%，高于同期私募行業(yè)整體及A股大盤(pán)表現(xiàn)。其中，有35家百億元級(jí)私募平均收益超過(guò)20%。股票策略類私募收益表現(xiàn)優(yōu)異，量化策略基金業(yè)績(jī)排名居前，固收策略私募整體表現(xiàn)分化。例如，以固收策略為主的映雪資本和恒宇天澤投資的年內(nèi)收益率均為負(fù)值。
優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，私募間向來(lái)存在所謂的“幸存者偏差”，存在業(yè)績(jī)分化是必然現(xiàn)象。與公募相比，私募在策略和持倉(cāng)上的多樣性和靈活性優(yōu)勢(shì)會(huì)提前表現(xiàn)出來(lái)。
龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼向《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹稱，私募間的業(yè)績(jī)分化近年來(lái)表現(xiàn)更加突出。尤其是今年，A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性行情明顯，階段性的市場(chǎng)主線明顯強(qiáng)于指數(shù)平均水平，同期市場(chǎng)的不同行業(yè)方向相差較多，導(dǎo)致不同風(fēng)格、不同偏好的私募業(yè)績(jī)結(jié)果相差較大，這也更能體現(xiàn)出基金管理人的投研能力。私募機(jī)構(gòu)未來(lái)將對(duì)綜合投研能力提出更高要求，投研深度、覆蓋廣度、風(fēng)控水平等方面的能力缺一不可。
展望明年的A股市場(chǎng)行情，方信財(cái)富基金經(jīng)理郝心明對(duì)記者表示，對(duì)2021年的A股走勢(shì)，會(huì)重點(diǎn)關(guān)注資金流動(dòng)性和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向的影響。當(dāng)前市場(chǎng)整體估值仍偏高，未來(lái)超額收益將更多來(lái)自于估值的提升，這就需要有充足的流動(dòng)性和更多的政策利好予以支持。2021年的A股市場(chǎng)，機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)依然是相伴相隨的，結(jié)構(gòu)性行情仍然存在，繼續(xù)看好科技、消費(fèi)、醫(yī)療三大板塊。(王寧)
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