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盡管星巴克(SBUX.US)Q1業(yè)績不及預(yù)期，但華爾街分析師們基本保持了對該股的樂觀態(tài)度，并上調(diào)了對該股的目標(biāo)價(jià)。
財(cái)報(bào)顯示，星巴克Q1凈營收87.1億美元，同比增長8.2%，不及市場預(yù)期的87.8億美元;凈利潤為8.55億美元，同比增長4.8%;攤薄后每股收益為0.74美元，上年同期為0.69美元;經(jīng)調(diào)整后的每股收益為0.75美元，不及市場預(yù)期的0.77美元。
星巴克Q1的季度收益和營收低于分析師預(yù)期，原因是國際需求疲軟拖累了其業(yè)績。在該公司的第二大市場中國，開業(yè)至少13個(gè)月的門店交易量暴跌28%。盡管在中國的表現(xiàn)不佳，不過，星巴克目前預(yù)計(jì)，第二財(cái)季在中國的同店銷售額將出現(xiàn)負(fù)增長，而這一趨勢將在本財(cái)年下半年出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)。
Cowen分析師Andrew Charles予星巴克“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價(jià)由112美元上調(diào)至116美元。分析師指出，雖然星巴克12月份在中國的可比銷售表現(xiàn)遠(yuǎn)遜于預(yù)期，但1月份的大幅改善是一個(gè)令人鼓舞的跡象。該公司維持了對2023年每股收益的指引，以反映在中國市場的非線性復(fù)蘇，并預(yù)計(jì)下半年的表現(xiàn)將彌補(bǔ)今年開局不佳的影響。
美國銀行分析師Sara Senatore予星巴克“買入”評級，目標(biāo)價(jià)上調(diào)至138美元。分析師表示，中國重新開放和該公司的勞動(dòng)力投資將推動(dòng)今年下半年利潤率擴(kuò)大。該公司下調(diào)了對今年第一季度的每股收益預(yù)期，但維持了2023和2024年的每股收益預(yù)期不變。分析師指出，目前，該股的相對市盈率為1.5倍，絕對市盈率為29.7倍，與其5年和10年的平均水平一致。分析師認(rèn)為，這一估值恰當(dāng)?shù)胤从沉诵前涂说拈L期增長前景。
瑞信分析師Lauren Silberman維持星巴克“跑贏大盤”評級，目標(biāo)價(jià)由116美元上調(diào)至122美元。分析師表示，盡管該公司第一財(cái)季的每股收益不及市場預(yù)期，但該公司的美國同店銷售增長了10%，反映出了持續(xù)的增長勢頭，這將支持投資者們對星巴克實(shí)現(xiàn)其長期增長目標(biāo)的能力的信心。
巴克萊分析師Jeffrey Bernstein維持星巴克“增持”評級，目標(biāo)價(jià)由121美元上調(diào)至123美元。分析師表示，該公司第一財(cái)季的美國業(yè)務(wù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，符合普遍預(yù)期，盡管在中國市場的表現(xiàn)不及預(yù)期。不過，分析師也指出，該公司2023財(cái)年的指引都得到重申，顯示出該公司對世界其他地區(qū)勢頭的信心。
此外，值得一提的是，星巴克臨時(shí)首席執(zhí)行官Howard Schultz在其最后一次財(cái)報(bào)電話會(huì)議上透露，一個(gè)令人興奮的新平臺正在路上。他表示：“去年夏天，我在意大利時(shí)，我發(fā)現(xiàn)了一個(gè)持久的、具有變革性的新類別和平臺，這是我從未經(jīng)歷過的。我想用‘煉金術(shù)(alchemy)’這個(gè)詞來形容它，但不會(huì)透露太多。我們今天不會(huì)公布細(xì)節(jié)，但它將改變游戲規(guī)則?！?/p>
Howard Schultz還表示：“進(jìn)入1月份以來，我們看到了(中國市場)銷售和客流量顯著的環(huán)比改善，人們開始恢復(fù)此前的生活，包括逐步回到我們的門店。我們相信，消費(fèi)活力的激活，有助于我們的業(yè)務(wù)在本財(cái)年下半年的復(fù)蘇。”
