7月7日，資本邦了解到，2020年疫情爆發(fā)，人們的生活方式逐漸從線下轉(zhuǎn)移至線上，消費(fèi)類電子產(chǎn)品需求飆升，疊加2020年下半年汽車銷量報(bào)復(fù)性反彈，芯片需求量劇增，半導(dǎo)體行業(yè)受益匪淺。

但眾所周知，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有周期性，快速增長(zhǎng)后，行業(yè)增速開(kāi)始放緩。近期半導(dǎo)體行業(yè)迎來(lái)“砍單潮”，臺(tái)積電主要客戶削減訂單，AMD、英偉達(dá)延遲或調(diào)減訂單，多家海外大廠被傳下調(diào)產(chǎn)品報(bào)價(jià)。

Canalys數(shù)據(jù)顯示，2022年第一季度，全球手機(jī)出貨量同比下降11%。StrategyAnalytics發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2022年一季度，全球筆記本電腦總出貨量同比下降7%。

業(yè)內(nèi)人士指出，消費(fèi)電子是半導(dǎo)體下游的重要部分，相關(guān)需求走低，半導(dǎo)體行業(yè)逐漸進(jìn)入弱周期時(shí)段。Gartner最新預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，2022年全球半導(dǎo)體收入將增長(zhǎng)13.6%，同比下滑26.3%。

但功率半導(dǎo)體等細(xì)分賽道仍然發(fā)展強(qiáng)勁，功率半導(dǎo)體應(yīng)用范圍廣闊，是新能源汽車及充電樁、智能裝備制造、物聯(lián)網(wǎng)、新能源發(fā)電、軌道交通等新興應(yīng)用領(lǐng)域的核心器件，下游行業(yè)高景氣傳導(dǎo)至上游，其原有的周期性或?qū)?huì)逐步體現(xiàn)為成長(zhǎng)性。

招商證券表示，當(dāng)前半導(dǎo)體需求端結(jié)構(gòu)分化仍然明顯，盡管6月線下補(bǔ)貼和線上促銷力度有所增加，但手機(jī)為代表的消費(fèi)類需求仍顯疲弱，汽車等細(xì)分需求是相對(duì)亮點(diǎn)。在整體產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存處于高位疊加產(chǎn)能緊張局面有所緩解背景下，半導(dǎo)體行業(yè)尤其是消費(fèi)類半導(dǎo)體去庫(kù)存壓力增大，三季度較大概率會(huì)旺季不旺;建議關(guān)注下游主要覆蓋汽車、光伏、服務(wù)器等景氣賽道的半導(dǎo)體公司，同時(shí)關(guān)注在細(xì)分領(lǐng)域已具備全球競(jìng)爭(zhēng)力且當(dāng)前估值處于低位的國(guó)內(nèi)龍頭半導(dǎo)體公司。

近期，多家功率半導(dǎo)體、設(shè)備相關(guān)供應(yīng)商接受市場(chǎng)調(diào)研，表示目前在手訂單飽滿，發(fā)展前景良好。

拓荊科技表示，公司所聚焦的薄膜沉積設(shè)備市場(chǎng)空間很大，目前公司在手訂單飽滿。

芯源微表示，公司前道Track下游客戶覆蓋邏輯、存儲(chǔ)、功率器件及其他特種工藝等多家國(guó)內(nèi)廠商，目前在手訂單飽滿，今年新簽訂單也將保持高速增長(zhǎng)。

中微公司表示，公司的刻蝕設(shè)備在工藝覆蓋度方面不斷提升，在客戶端驗(yàn)證的工藝進(jìn)度良好，目前訂單情況飽滿。

此外，中微公司發(fā)布了2022年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年上半年?duì)I業(yè)收入約19.7億元，同比增長(zhǎng)約47.1%;歸母凈利潤(rùn)為4.2億元到4.8億元，同比增長(zhǎng)5.89%到21.02%;扣非后凈利潤(rùn)為4.1億元到4.5億元，同比增長(zhǎng)565.42%到630.34%;新增訂單約30.6億元，同比增長(zhǎng)約62%。

聞泰科技表示，公司業(yè)務(wù)形成從半導(dǎo)體芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、封裝測(cè)試、半導(dǎo)體設(shè)備，到光學(xué)模組、通訊終端、筆記本電腦、IoT、服務(wù)器、汽車電子產(chǎn)品研發(fā)制造于一體的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，2021年公司半導(dǎo)體業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入的44%來(lái)自于汽車產(chǎn)業(yè)鏈，在汽車應(yīng)用領(lǐng)域表現(xiàn)突出。(Emily)

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